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Información detallada de curso

 

Primer semestre 2019
Feb 17, 2020
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1. IDENTIFICACION DEL CURSO

Código y Nombre de la Asignatura: IIN 1225 - ANALISIS Y EVALUCACION DE PROYECTOS DE INVERSION
División Académica: División de Ingenierías
Departamento Académico: Dpto. Ingeniería Industrial
IIN 4305 Calificación Mínima de 3.0
Número de créditos:
Intensidad horaria (semanal para nivel pregrado y total para nivel postgrado):
3.000 Horas de Teoría
2.000 Horas de Laboratorio
Niveles: Educación Superior Pregrado
Tipos de Horario: Teoría y Laboratorio

En ésta asignatura se estudian los aspectos generales para la formulación y evaluación de un proyecto de inversión y su estrecha relación con el desarrollo económico y social haciendo claridad sobre la diferencia entre proyectos privados y proyectos públicos. Igualmente la asignatura hace énfasis en los principales aspectos de mercado, de costos e inversión, así como técnicos, entre otros, que se deben tener en cuenta al formular un proyecto de inversión. Finalmente, se estudian las consideraciones básicas para evaluar financieramente un proyecto, rematando con una noción sintética acerca de la evaluación económica y social de un proyecto. Todo lo anterior conlleva a estudiar ciertos conceptos, herramientas, instrumentos metodológicos y criterios que permitan visualizar una idea de proyecto, la manera en que se puede concretar en una formulación y evaluación que atienda la incertidumbre


3. JUSTIFICACIÓN

Si se considera que los recursos de una sociedad y por supuesto de una empresa o de un grupo de individuos o de una persona en particular son escasos y limitados y que el entorno en el cual se aplican o destinan estos recursos (proyectos de infraestructura pública, de dotación de bienes públicos, de creación de una nueva empresa, de ensanches, de cambio o actualización tecnológica, de desarrollo de nuevos productos o procesos u otros proyectos de inversión) es hoy en día un ambiente globalizado, dinámico, muy competitivo y cargado de incertidumbres, entonces se hace necesario para su asignación y evaluación eficiente y efectiva un estudio detallado y riguroso, lo cual exige el desarrollo de una metodología confiable para recolectar, analizar, integrar y evaluar, antes de realizar el proyecto de inversión, la información de los diferentes aspectos, elementos y variables, tales como: económicas, financieras, sociales, de mercado, técnicas, legales, organizacionales, administrativas, ambientales, entre otras que tienen incidencia e impacto para el éxito del proyecto.

Teniendo en cuenta lo anterior se hace necesario entonces que los estudiantes desarrollen en esta asignatura ciertas competencias y habilidades claves que le permitan distinguir entre proyectos de inversión de carácter privado y proyectos de carácter público, y a la vez poder formularlos y evaluarlos desde una óptica financiera, sin desestimar los impactos económicos y sociales.


4. OBJETIVOS

4.1. OBJETIVO GENERAL
Que el estudiante comprenda la metodología de formulación y evaluación de proyectos de inversión incluyendo cuales son las técnicas y las herramientas necesarias para ello que permitan tomar decisiones acerca de la inversión en condiciones de incertidumbre y riesgo.

4.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS
-Elaborar un concepto sobre proyectos de inversión y su relación con la planificación del desarrollo socio-económico y con el entorno dinámico e incierto.
-Comprender la noción de evaluación financiera, económica y social de proyectos de inversión.
-Comprender y aplicar la metodología para formular rigurosamente un proyecto de inversión.
-Comprender los criterios básicos para calcular la rentabilidad de un proyecto y saber aplicarlos.
-Identificar y medir el impacto en la variación de variables del entorno sobre la rentabilidad de un proyecto.
-Investigar sobre los contenidos de un plan de negocios.
-Desarrollar destrezas en el procesamiento y análisis de información de proyectos de inversión en hojas de cálculo.
-Realizar actividades como pequeñas investigaciones sobre temas específicos y trabajos aplicados sobre diferentes temas tratados, análisis críticos de lecturas complementarias haciendo uso de las bases de datos y de la Web, de tal modo que el estudiante tenga oportunidades de desarrollar habilidades investigativas y de comunicación escrita, gráfica y oral.


5. METODOLOGÍA

La metodología para este curso se basa en la participación activa del estudiante, tanto en forma individual como grupal, a través de lecturas, presentaciones, discusiones en grupo, talleres de estudios vivenciales.

La presentación de los temas y desarrollo de los mismos a nivel conceptual estarán basados en presentaciones del profesor.


6. MEDIOS

A continuación se enumeran los medios utilizados en clase, el orden en que aparecen indican la frecuencia más importante de utilización de cada uno de ellos. Videobeam, tablero, sala de cómputo.


7. CONTENIDO

UNIDAD 1: PROYECTOS DE INVERSIÓN Y CICLOS DE PROYECTOS
El proyecto de inversión: significado básico y objetivos de los proyectos de inversión.
El problema del riesgo en los proyectos.
Principales conceptos a usar: carácter, naturaleza, categoría, tipos, importancia y clasificación de los proyectos de inversión.
Planificación, programas y proyectos de inversión de desarrollo económico y social.
Noción de bien público, bien privado y bien meritorio.
La cadena del proyecto: inversión, acciones, resultados, efectos e impactos.
Nociones sobre evaluación financiera (rentabilidad), económica (eficiencia) y social (equidad) de proyectos de inversión y el riesgo.
El ciclo de los proyectos: pre-inversión (ex-ante), Ejecución, Operación (Ex-post).
Las etapas de la pre-inversión: Identificación de la idea, perfil del proyecto, estudio de prefactibilidad (anteproyecto preliminar), estudio de factibilidad (anteproyecto definitivo).
Visión general sobre los principales aspectos a estudiar en un proyecto: legales, de mercado, institucional-organizacional, técnicos, administrativo, financiero, socio-económico, ambiental, antropológico-cultural. Interdependencia de los diferentes aspectos.

UNIDAD 2: ASPECTOS BÁSICOS EN LA FORMULACIÓN DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN:
Objetivo de la formulación del proyecto.
Interrelación e interdependencia de los diferentes estudios.
Alcance y limitaciones.
Elementos básicos de microeconomía: Comportamiento de la Demanda.
Comportamiento de la Oferta. Comportamiento de los Costos.
Maximización del Beneficio.
Estudio de Mercado: Objetivo del estudio.
Los diferentes mercados del proyecto.
Análisis del producto (bien o servicio), del consumidor o usuarios, de la competencia, de los precios o tarifas, de los proveedores, de la comercialización y la estrategia comercial.
Demanda histórica y futura, y Oferta histórica y futura.
Técnicas de proyección del mercado.
Estudio Técnico: Objetivo del estudio.
Decisiones de tipo de tecnología y del tamaño.
Economías de escala.
Decisiones de localización (macro y micro).
Aspectos sobre ingeniería del proyecto.
Estudio Organizacional: Objetivo del Estudio.
Efecto de las variables organizacionales sobre el proyecto.
Inversión y costos de operación administrativos.
Impacto de un proyecto sobre la estructura administrativa.
Estudio Legal: Objetivo del Estudio.
Aspectos generales del estudio legal.
Efectos económicos de los aspectos legales sobre el proyecto.
Estudio Económico: Objetivo del estudio.
Concepto y clasificación de los costos: costos contables y desembolsables, costos relevantes y enterrados, costos históricos y futuros, costos diferenciales e incrementales.
Puntos de equilibrio. Inversiones fijas y pre-operativas (diferidas) del proyecto.
Papel de las depreciaciones. Valores de desecho y/o rescate. Necesidades de capital de trabajo. Estructura financiera del proyecto.
Proyecciones de estados financieros básicos (balance general y estado de resultados).
Estimación de flujos de caja de un proyecto.

UNIDAD 3: EVALUACIÓN DEL PROYECTO: CÁLCULO DE LOS ÍNDICES DE RENTABILIDAD
Objetivo de la evaluación de los proyectos de inversión.
Construcción de Flujo de caja libre.
La tasa de descuento del proyecto.
Principales medidas de rentabilidad de un proyecto: VPN y TIR, TUAR, y El Valor Uniforme Equivalente (VUE).
Efecto del crédito y de los impuestos: Concepto de escudo fiscal y Flujo de caja disponible.
Análisis de casos con y sin crédito.
Alcance y limitaciones.
Análisis de proyectos de reemplazo.

UNIDAD 4: EFECTOS DE LA INFLACIÓN Y LA DEVALUACIÓN EN LOS FLUJOS DE CAJA.
Construcción, análisis y comparación del flujo de caja con precios constantes y precios corrientes.
Efecto de la inflación externa y la devaluación (moneda extranjera) en los flujos para la evaluación.

UNIDAD 5: ANÁLISIS Y CUANTIFICACIÓN DEL RIESGO
Nociones fundamentales sobre el riesgo en los proyectos.
Métodos para tratar el riesgo: Análisis de Sensibilidad con una variable (Excel), análisis de escenarios (Excel), análisis probabilístico (Excel), simulación Montecarlo. Aplicaciones.


8. EVALUACIÓN

El plan de evaluaciones durante el curso será el siguiente:

Primer parcial: 15%
Segundo parcial: 20%
Examen final: 20%
Talleres y Quices: 20%
Proyecto especial final: 15%
Control clase magistral: 10%


9. BIBLIOGRAFÍA

-Baca U. Gabriel. Evaluación de proyectos. Ed. McGraw-Hill. Mexico. 1998. 3ra. Edición.
-Mankiw Gregory. Principios de economía. Ed. McGraw-Hill. España. 1998.
-Miranda David. Gestión de proyectos. Ed. MM editores. Colombia. 2001. 4ta. Edición.
-Mokate Karen y Castro Raúl. Evaluación económica y social de proyectos de inversión. Uniandes-BID. Ed. Uniandes, Bogotá. 1998.
-Mokate Karen. Evaluación financiera de proyectos de inversión. Uniandes-BID. Ed. Uniandes, Bogotá. 1998.
-Sapag Ch. Nassir. Evaluación de proyectos de inversión en la empresa. Ed. Pearson (Prentice may). Chile. 2001. 1ra. Edición.
-Sapag Nassir y Sapag Reinaldo. Preparación y evaluación de proyectos. Ed. Mc Graw Hill. Chile. 2000. 4ta. Edición y 5ta Edición
-Baca U. Gabriel. Evaluación De Proyectos, análisis y administración del riesgo. Ed. McGraw-Hill, México. 2001. 4ª. Edición.
Burton, Celia; Michael Norma. Guía Práctica para la Gestión por Proyecto: Cómo hacerla Efectiva en su Empresa. Barcelona. Paidos. 1995.
Chervel Marc y Le Gall Michel. Manual de evaluación económica de proyectos. Ed. Santillana, Colombia. 1989.
Fabrycky, W.J. Decisiones Económicas, Prentice hall International, 1981
Gido, Jack; Clement, James P. Administración Exitosa de Proyectos. Thomson Editores. 1999
Haynes, Marion E. Administración de Proyectos: Desde la idea Hasta la Implementación. Edit. Iberoamericana. 1998.
ILPES. Guía para la presentación de proyectos. Ed. Siglo XXI. España. 1999. XXIV edición.
Infante, Arturo. Evaluación financiera de proyectos de inversión. Edit. Norma. 15ª edición. 1997
Varela, Rodrigo. Evaluación Económica de Alternativas Operacionales y Proyectos de Inversión

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