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Información detallada de curso

 

Primer semestre 2019
Mar 29, 2024
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1. IDENTIFICACION DEL CURSO

Código y Nombre de la Asignatura: ECO 8540 - ECONOMIA APLICADA A LA GESTION DEL RIESGO FINANCIERO
División Académica: División Hum. y Cs. Sociales
Departamento Académico: Escuela de Verano
Número de créditos:
Intensidad horaria (semanal para nivel pregrado y total para nivel postgrado):
24.000 Horas de Teoría
0.000 Horas de Laboratorio
Niveles: Educación Continua, Educación Superior Pregrado
Tipos de Horario: Teoría

Esta asignatura analiza los objetivos de una adecuada medición y gestión del riesgo, estudia las diferentes herramientas para el análisis y la gestión de los riesgos de mercado, los principales factores de riesgo e impacto en la valoración de instrumentos financieros, las técnicas más comunes para medir el riesgo financiero, principalmente riesgo de precio, riesgo cambiario, riesgo de tasa de interés y riesgo de liquidez.

3. JUSTIFICACIÓN

Ante un mercado de capitales complejo, de constantes cambios y alta competencia, las entidades financieras y las empresas del sector real han decidido adoptar la gestión integral del riesgo como una herramienta importante dentro de su planeación estratégica, que les genera una ventaja competitiva en el mercado. Esto se traduce en la necesidad de contratar profesionales conocedores de los principios del riesgo, de la forma de calcularlo y utilizarlo para prever la situación financiera de la organización.

4. OBJETIVOS

4.1 OBJETIVO GENERAL

Brindar a los estudiantes las herramientas necesarias y los procedimientos para el análisis, cuantificación y gestión de los riesgos de mercado y de liquidez.

4.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS

Ofrecer al estudiante los conceptos y herramientas necesarias para llevar a acabo una gestión de riesgos de mercado y liquidez eficiente, acorde con las exigencias del mercado.

Presentar los modelos de medición del riesgo de mercado utilizados en el mercado financiero, para administrar y estructurar portafolios de inversión óptimos, que generen la mayor rentabilidad posible con rangos de riesgo aceptables.

Aplicar modelos de medición de riesgos de mercado, a procesos de valoración de empresas, de forma que se tenga una visión clara de cómo se incluye el riesgo dentro del valor de la empresa.

5. METODOLOGIA

El curso de desarrollará bajo el sistema de clases magistrales, las cuales darán a conocer al estudiante los conceptos y modelos financieros y estadísticos aplicables al riesgo de mercado y liquidez. Se desarrollarán ejercicios teórico-prácticos en clase. Se utilizará el paquete econométrico EVIEWS.

6. CONTENIDO

1. Introducción al riesgo
Aspectos conceptuales
Normatividad internacional sobre gestión de riesgos (Comité de Basilea I y II)
Normatividad colombiana vigente sobre la administración de riesgos

2. Gestión del riesgo de mercado para carteras activas y pasivas

Riesgo de delta (tasa de interés, tasa de cambio y acciones)
Riesgos de pendiente. Conceptos de duración y duración modificada.
Enfoque de sensibilidad (Volatilidad) y VaR para carteras activas y pasivas, Metodologías de cálculo del Value at Risk (VaR)
Enfoque paramétrico, teniendo en cuenta la correlación de los diferentes riesgos.
Identificación de factores de riesgo de mercado
Concepto de “Mapping” y metodología de cálculo.
Metodologías de cálculo de volatilidad
Cálculo del VaR diversificado
Metodología de cálculo del VaR bajo Simulación de Montecarlo

3. Mecanismos de Cobertura del riesgo de mercado

Cobertura del riesgo a través de instrumentos derivados. (Forwards, futuros y opciones)
Portafolio eficiente y Tracking Error

4. Gestión del riesgo de liquidez
Introducción al riesgo de liquidez
Metodologías alternativas de medición del riesgo de liquidez
Aspectos conceptuales y metodología de cálculo del GAP
Caso práctico
Aplicación de productos derivados para cubrimiento del riesgo de liquidez, swaps.

5. Gestión del capital económico para riesgo de mercado.

Conceptualización del capital económico o regulatorio.
Estimación del capital económico para el riesgo de mercado.
Indicadores de gestión de rentabilidad ajustada al riesgo: RORAC, RAROC Y EVA.

6. EVALUACIÓN

1.TALLERES (20%)
2. PARCIAL I (25%)
3. PARCIAL II (25%)
4. PARCIAL FINAL (30%)

7. BIBLIOGRAFIA

NORMATIVIDAD SUPERINTENDENCIA FINANCIERA. CIRCULAR 100 DE 1995, capítulos 1, 6, 8 y 21.
MEDICION Y CONTROL DE RIESGOS FINANCIEROS. Alfonso Lara Haro. Editorial Limusa.
FINANCIAL RISK MANAGER HANDBOOK. PHILIPPE JORION. Wiley Finance. Second edition. United States. 2003

MATERIALES COMPLEMENTARIOS

Superintendencia de Valores. http://www.supervalores.gov.co
Superintendencia Bancaria: http://www.latinexpo.com/@superbancaria.gov.co
Banco de la República: http://www.banrep.gov.co
Departamento Nacional de Planeación: http://www.dnp.gov.co

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Versión: 8.7.2 [BSC: 8.10]